Análisis técnico: 5 indicadores que debe conocer

Introducción al análisis técnico

El análisis técnico es un método para prever los movimientos futuros del precio mediante el estudio de datos históricos del mercado. Su arsenal incluye cientos de indicadores, desde simples líneas de tendencia hasta complejos algoritmos de aprendizaje automático. Cinco de ellos, sin embargo, son universales: se utilizan en todos los mercados, en todas las estrategias y por traders de cualquier nivel de experiencia.

El indicador RSI

El índice de fuerza relativa (RSI) mide la velocidad de los cambios de precio en una escala de 0 a 100. Los valores por encima de 70 sugieren condiciones de sobrecompra: el mercado puede ser vulnerable a una corrección. Los valores por debajo de 30 indican un mercado sobrevendido. Pero el RSI no funciona en el vacío: en una tendencia alcista fuerte puede permanecer mucho tiempo en la zona de sobrecompra, y eso no es una señal automática de venta.

MACD

El MACD (convergencia y divergencia de medias móviles) muestra la relación entre dos medias móviles, normalmente la EMA de 12 y la EMA de 26. La línea MACD es la diferencia entre estos dos valores. El segundo elemento es la línea de señal: una media móvil de 9 periodos de la línea MACD. El histograma del MACD muestra la diferencia entre la línea MACD y la línea de señal.

Cuando la línea MACD cruza por encima de la línea de señal, genera una señal de compra. Cuando la cruza por debajo, una señal de venta. La divergencia entre el MACD y el precio (el precio marca un máximo más alto y el MACD uno más bajo) es una de las señales de cambio de tendencia más serias.

Bandas de Bollinger

Las bandas de Bollinger son tres líneas superpuestas al gráfico de precios: la central es una SMA de 20 periodos, mientras que la superior y la inferior se sitúan a dos desviaciones típicas de la media. Las bandas se adaptan de forma dinámica a la volatilidad del mercado: se ensanchan cuando la volatilidad es alta y se estrechan cuando es baja.

Cuando el precio toca la banda superior, el mercado puede estar sobrecomprado. Cuando toca la banda inferior, puede estar sobrevendido. Un estrechamiento de las bandas (el llamado squeeze) anuncia un fuerte movimiento del precio: los traders profesionales vigilan el squeeze y se preparan para la ruptura.

SMA y EMA

La media móvil simple (SMA) calcula el precio medio de un periodo determinado y otorga el mismo peso a cada dato. La media móvil exponencial (EMA) da más peso a los datos más recientes y reacciona con mayor rapidez a los cambios de precio.

La SMA de 50 y la SMA de 200 son los niveles más populares. Su cruce, la «cruz dorada» (la SMA de 50 cruzando por encima de la SMA de 200) o la «cruz de la muerte» (cruzando por debajo), es seguido por los fondos institucionales. La EMA de 9 y la EMA de 21 son las preferidas por los day traders por su menor retardo.

Tres indicadores bien elegidos de categorías distintas —tendencia, momento y volatilidad— son más eficaces que diez que funcionan con el mismo principio.

Confluencia de indicadores

La clave de un análisis eficaz es la confluencia: utilizar indicadores de categorías distintas que confirmen la misma señal. Por ejemplo: el RSI indica condiciones de sobrecompra, el MACD genera una señal de venta y el precio toca la banda superior de Bollinger. Esta triple confirmación es mucho más sólida que una única señal.

Evite acumular indicadores que dupliquen la misma información. Dos indicadores de momento en un mismo gráfico no aportan ningún conocimiento adicional, solo una ilusión de certeza. Elija un indicador de tendencia, uno de momento y uno de volatilidad. Con eso basta.

Resumen

El RSI, el MACD, las bandas de Bollinger, la SMA y la EMA son la base del análisis técnico. Aprenda a entenderlos bien, no solo a leerlos. Cada indicador tiene sus puntos fuertes y sus debilidades: saber cuándo utilizar cada herramienta es lo que separa al profesional del aficionado.